증시 호황기에 접어들면서 변액 보험 가입자들의 고민이 깊어지고 있습니다. “현재 내 변액 보험 수익률이 괜찮은데 계속 유지할지, 아니면 해지하고 직접 투자로 전환 할 지”라는 질문이 대표적입니다. 그러나 변액 보험은 초기 사업비와 해지 비용이 만만치 않아 단기 해지가 오히려 원금 손실로 이어질 위험이 높아 신중한 판단이 요구됩니다.

변액보험은 계약자가 납입하는 보험료 일부를 주식, 채권 등의 특별계정 펀드에 투자하고, 그 운용 실적에 따라 보험금과 해약환급금이 달라지는 투자형 보험 상품입니다. 금융감독원과 생명보험협회에 따르면, 지난해 변액보험 초회보험료는 약 2조8,900억원에 달해 전년도 대비 40% 이상 급증했으며, 2022년과 비교하면 무려 3배 증가한 수치입니다. 초회보험료란 계약 체결 후 최초 납입 보험료를 뜻하며, 시장 성장세를 가늠하는 핵심 지표로 활용됩니다.

증시 호황 속 해지 증가 현상과 비용 구조의 함정

또한, 분기별 변액보험 신규 계약 건수도 꾸준히 증가해 2분기 3만4,304건에서 4분기에는 5만1,474건까지 올랐습니다. 이러한 자금 유입은 높은 수익률에 힘입었는데, 업계 1위 미래에셋생명의 ‘ETF국내주식형’ 펀드는 올해 5월 기준 연간 230%가 넘는 수익률로 주목을 받았습니다. 이 펀드는 자산의 60% 이상을 코스피200 지수와 연동된 ETF에 투자하며, 특히 AI 수요 확대와 메모리 반도체 경기 호황을 반영해 삼성전자 비중이 31.7%에 이릅니다.

반면 증시 상승세에도 변액보험 해약건수가 늘어나는 역설적인 현상도 관찰됩니다. 상승장에 수익 실현을 기대하며 해지하는 가입자가 늘지만, 중도 해지는 오히려 손에 쥐는 금액이 원금에 못 미칠 수 있음을 유념해야 합니다. 변액보험은 장기 상품으로 설계되어 10년 이상 유지해야 손실 위험이 줄어드는 구조입니다. 초기 5~7년 내 해지 시에는 사업비 공제와 해지 비용 때문에 실질 수익이 나오기 어렵습니다.

사업비는 가입자가 납입한 보험료의 7~10%에 달하며, 모집 수수료와 계약관리비용, 위험보험료 등으로 차감된 후 남은 금액만 펀드에 투자됩니다. 이 때문에 단기간 해지 시 실제 원금 이하 환급이 발생하는 경우가 많습니다. 게다가 모든 변액 보험 펀드가 증시 호황을 균등히 누리지 못한다는 점도 주의할 부분입니다. 채권 중심 포트폴리오나 소외 업종 편중 시 직접 투자 대비 낮은 수익률에 머무를 수 있습니다.

변액 보험의 장기 유지 필요성과 불 완전판매 주의점

최근에는 급증하는 가입자와 높은 수익률에 따른 ‘묻지마 가입’과 불 완전판매 문제가 함께 드러나고 있습니다. 금융감독원이 연초에 실시한 대형 생보사 점검에서 소비자의 투자 성향과 맞지 않는 상품 권유 등 불 완전판매 사례가 파악됐습니다. 

변액 보험은 크게 자산 증식을 위한 저축형, 사망 보장을 위한 보장형, 노후 자금 마련용 연금형으로 구분됩니다. 그러나 일부 변액종신보험은 보장성 상품임에도 재테크 상품으로 오인되는 경우가 있어 가입 시 목적에 맞는 상품 선택이 필수적입니다.

따라서 투자 목적이나 기간, 상품 특성을 충분히 이해한 후 변액 보험 가입 여부를 결정하고, 무턱대고 해지하는 것은 장기적 재무 전략에 부정적 영향을 줄 수 있으니 각별히 유의해야 하겠습니다. 전문가 상담과 신중한 접근이 무엇보다 중요합니다.